九游app下载教程:公司点评：成绩契合预期自动感知清洗进入兑现期

  公司2024年及2025年头增速放缓根本原因系流体事务产品营收遭到合资缩短影响

  公司流体事务产品首要客户包括国内外闻名的新能源及燃油车整车厂，跟着汽车行业的本钱竞赛加重，公司该事务的传统板块存在必定的增加压力。2024年清洗泵和清洗体系产品算计完成收入4.40亿元，同比下降5.65%。其间公司清洗泵销量为1642万件，较2023年同期下降0.8%，公司清洗体系销量为2412.96万件，较2023年同期下降10.5%。现在，公司已针对自动感知清洗体系作出前瞻性布局，相较传统清洗体系产品，该产品的智能化程度和杂乱程度均有大幅度的进步，在未来高档别无人驾驶范畴会有较好的未来商场开展的潜力。现在，公司的自动感知清洗产品已获得部分客户的批量事务定点，估计未来会有更多的增量车型进入定点环节。随同自动感知清洗体系浸透率的逐渐提高，咱们看好公司流体事务重回增加趋势。

  2025年4月21日，公司操控股权的人恒帅出资及实践操控人俞国梅根据对公司未来开展前途的决心以及对公司价值的高度认可，为促进公司继续、稳定开展，自愿许诺自2025年4月22日起6个月内不减持其持有的公司股份。该次许诺已是公司实控人继2024年4月22日、9月18日后，第三次延伸不减持股份的期限，彰显出其对公司长时间开展的决心。

  咱们估计公司2025-2027年经营收入分别为10.74\12.39\14.08亿元，归母净利润分别为2.35\2.67\3.07亿元，依照当时最新股本测算，对应根本每股收益分别为2.94\3.33\3.84元，依照最新股价测算，对应PE26.27\23.15\20.10倍。保持“增持”评级。

  汽车行业开展没有抵达预期危险、合资客户销量没有抵达预期危险、新产品拓宽没有抵达预期危险、原材料价格动摇危险。